Quand on lance un projet ambitieux, l’auto-financement (qu’on appelle le « bootstrapping » en anglais) n’est parfois pas suffisant pour le rendre viable. Avec des besoins important en ressources (développeur, commercial, support…), et en infrastructure (serveurs dédiés, espace cloud etc), il faut parfois solliciter des financements externes, en échange de parts dans le projet, pour assurer une scalabilité à votre projet. Pour déterminer au mieux le besoin de financement, et surtout la valeur du projet, il faut passer par l’étape de pre-money valuation. On vous explique ce que cela signifie, et comment le calculer.
Pre-money valuation définition : qu’est-ce que c’est ?
La pre-money valuation, ou valorisation avant investissement, représente la valeur totale d’une startup avant qu’elle ne bénéficie d’un nouvel investissement. Autrement dit, c’est la valorisation de l’entreprise avant l’injection de fonds par des investisseurs. Cette évaluation est fondamentale pour déterminer la part du capital que les investisseurs vont pouvoir acquérir, en échange de leur financement.
Pour calculer la pre-money valuation, on prend en compte divers éléments comme les actifs, les dettes, le chiffre d’affaires, les perspectives de croissance, et d’autres indicateurs financiers pertinents. En résumé, il s’agit d’une photographie financière de la startup à un moment donné, servant de base pour négocier les conditions d’investissement.
Quel intérêt pour une startup d’estimer sa valorisation avant investissement ?
Vous vous demandez peut-être pourquoi faut-il estimer la pre-money valuation avant d’accueillir des investisseurs à bord de votre aventure entrepreneuriale ? La réponse réside dans la transparence et la juste évaluation de votre entreprise.
En ayant une estimation précise de votre valorisation avant l’investissement, vous établissez une base solide pour les négociations avec les investisseurs potentiels. Cela vous permet de définir équitablement la part du capital que vous êtes prêt à céder, en échange de leur apport financier. Une évaluation précise renforce également la confiance des investisseurs, en démontrant une compréhension approfondie de la valeur réelle de votre startup, et donc de son potentiel en cas de succès.
Par ailleurs, une pre-money valuation bien définie aide à éviter des désaccords ultérieurs sur la valorisation de l’entreprise. Cela établit un terrain d’entente solide dès le départ, favorisant des relations positives et durables entre les fondateurs et les investisseurs.
Exemple de calcul de pre-money valuation pour une startup SaaS
Imaginons une startup SaaS prometteuse qui vient de lancer son produit sur le marché, pour proposer un outil de création de vidéo en ligne. Pour calculer sa pre-money valuation, on va prendre en considération des éléments comme le nombre d’utilisateurs, le taux de croissance, les revenus récurrents mensuels, et d’autres métriques pertinentes.
Supposons que la startup a 10 000 utilisateurs payants, génère un chiffre d’affaires mensuel de 50 000 euros avec une croissance mensuelle de 15%. En excluant les dettes et en ajoutant une prime pour le potentiel de croissance, la pre-money valuation pourrait être calculée comme ci-dessous :
- Pre−money Valuation = Revenus mensuels × Multiplicateur + Prime de croissance
- Pre−money Valuation = (50000×12)×5+200000
- Pre−money Valuation = 3200000 euros
Ainsi, dans cet exemple simplifié, la pre-money valuation de la startup SaaS de création vidéo en ligne s’élève à 3,2 millions d’euros avant tout nouvel investissement.
Ainsi, si un investisseur souhaite obtenir 10 % de la startup, il doit investir 320 000 euros. Ou encore, si la startup souhaite obtenir un financement en contrepartie de 20 % de sa startup, elle doit réunir la somme de 640 000 euros auprès de plusieurs investisseurs. Le pourcentage d’obtention de parts dépend donc du montant injecté dans l’opération par rapport au montant de pre-money valuation (ici de 3,2 millions d’euros).
Vous l’aurez compris, la pre-money valuation est un outil stratégique et un passage obligé pour les startups, fournissant une base solide pour les négociations avec les investisseurs. Alors, à vos calculatrices !
Bonjour,
Comment trouvez-vous 200000 pour votre prime de croissance ?