Quand on se lance dans l’aventure de la création d’une startup, plus le projet est ambitieux (R&D, cible internationale etc), plus la recherche de fonds auprès de business angel ou VC peut devenir une étape obligatoire. Il faut savoir qu’il existe tout un jargon et vocabulaire autour du financement de startups, qu’il est nécessaire de maîtriser.
Voici la liste des définitions à connaître pour réaliser une levée de fonds auprès d’investisseurs.
Dictionnaire des 10 mots les plus utilisés dans l’univers de la levée de fond :
- Seed Funding (Financement d’amorçage) : Le Seed Funding représente la première phase de financement d’une startup. Il est généralement accordé aux entreprises au stade initial pour les aider à développer leur produit, effectuer des recherches de marché et établir une base solide.
- Venture Capital (Capital-risque) : Le Capital-risque est une forme de financement dans laquelle des investisseurs professionnels injectent des fonds dans des startups prometteuses. En échange, ils obtiennent une participation au capital de l’entreprise et participent souvent à la prise de décision stratégique.
- Angel Investor (Investisseur providentiel) : Un investisseur providentiel est une personne fortunée qui investit son propre argent dans des startups en échange d’une participation au capital. En plus du financement, les investisseurs providentiels peuvent également apporter leur expérience et leur réseau à la startup.
- Valuation (Valorisation) : La valorisation est l’estimation financière de la valeur d’une startup. Elle est souvent exprimée en termes de capitalisation boursière et joue un rôle important dans la négociation des conditions d’investissement. On parle notamment de pre-money valuation, avant une levée de fonds, et de post-money valuation, après une levée de fonds. En effet, la levée de fonds va modifier la valorisation d’une startup.
- Series A, B, C, etc. (Séries A, B, C, etc.) : Ces termes font référence à différentes rondes de financement qu’une startup peut traverser à mesure qu’elle se développe. La Série A est généralement la première ronde de financement institutionnel après le financement d’amorçage, suivie de la Série B, C, et ainsi de suite, à mesure que la startup atteint de nouveaux stades de croissance.
- Term Sheet (Feuille de conditions) : Un document préliminaire qui énonce les conditions principales d’un investissement potentiel. Il inclut des détails tels que la valorisation de la startup, les droits de liquidation, les clauses de protection des investisseurs, et d’autres termes clés.
- Due Diligence (Audit préalable) : Un processus approfondi d’analyse et de vérification des aspects financiers, juridiques, opérationnels et commerciaux d’une startup. Les investisseurs effectuent une due diligence avant d’investir pour s’assurer de la santé globale de l’entreprise.
- Convertible Note (Billet convertible) : Un instrument de dette à court terme qui peut être converti en capital à une date ultérieure, généralement lors d’une ronde de financement ultérieure. C’est un moyen courant d’obtenir un financement rapide sans fixer immédiatement la valorisation de la startup.
- Exit Strategy (Stratégie de sortie) : La stratégie préétablie par les fondateurs et les investisseurs pour réaliser un retour sur investissement. Cela peut impliquer une acquisition par une autre entreprise, une introduction en bourse, ou d’autres méthodes permettant de monétiser les investissements.
- Runway (Piste d’atterrissage) : La période pendant laquelle une startup peut fonctionner avec ses fonds actuels avant de nécessiter une nouvelle levée de fonds. Calculée en fonction des dépenses mensuelles, la runway est cruciale pour assurer la continuité des opérations jusqu’à la prochaine injection de capitaux